Debêntures, CRIs e CRAs são títulos de crédito privado: você empresta dinheiro diretamente a empresas, normalmente em troca de taxas maiores que as de títulos públicos e bancários.
Os três títulos
| Título | Emissor e lastro | IR para pessoa física |
|---|---|---|
| Debênture comum | Empresa | Tabela regressiva |
| Debênture incentivada | Empresa, para infraestrutura | Isenta |
| CRI | Securitizadora, lastro imobiliário | Isento |
| CRA | Securitizadora, lastro no agronegócio | Isento |
Remuneração
Podem ser prefixados, pós-fixados (% do CDI ou CDI + taxa) ou híbridos (IPCA + taxa). Os longos atrelados à inflação são comuns em infraestrutura.
Riscos
- Crédito: se a empresa quebrar, você pode perder dinheiro. Não há FGC.
- Liquidez: muitos títulos têm mercado secundário pequeno.
- Mercado: títulos prefixados e IPCA+ oscilam de preço antes do vencimento.
Como analisar
- Rating de agências de classificação de risco.
- Endividamento e geração de caixa do emissor.
- Garantias da emissão.
- Prazo e taxa comparados a títulos públicos de prazo parecido.
Alternativas
Para diversificar o risco, há fundos de crédito privado e fundos imobiliários de papel, que investem em CRIs, além dos Fiagros, que investem em CRAs.
Compare com a renda fixa tradicional e com LCI e LCA, que têm FGC.
Perguntas frequentes
FAQO que é debênture?
É um título de dívida emitido por uma empresa para captar recursos. Quem compra empresta dinheiro à empresa em troca de juros.
Debêntures têm FGC?
Não. Debêntures, CRIs e CRAs não têm cobertura do FGC. O risco depende da saúde financeira do emissor e das garantias.
O que é debênture incentivada?
É uma debênture emitida para financiar projetos de infraestrutura, com isenção de IR para pessoa física.
Conteúdo educativo. As informações deste artigo não constituem recomendação de compra ou venda de ativos. Investimentos em renda variável e operações alavancadas envolvem risco de perda.