IPO é a sigla de Initial Public Offering, ou oferta pública inicial de ações. É quando uma empresa abre capital e passa a ser negociada na bolsa de valores.

Por que uma empresa faz IPO

  • Captar recursos para crescer, investir ou pagar dívidas (oferta primária).
  • Permitir que sócios vendam participação (oferta secundária).
  • Ganhar visibilidade e acesso ao mercado de capitais.

Ler o prospecto mostra para onde vai o dinheiro, uma informação importante: dinheiro que vai para a empresa é diferente de dinheiro que vai para o bolso dos sócios.

Como funciona

  1. A empresa contrata bancos coordenadores e registra a oferta.
  2. Publica o prospecto, com informações financeiras e riscos.
  3. Abre o período de reserva para investidores.
  4. O preço é definido pelo processo de bookbuilding.
  5. As ações começam a ser negociadas na B3.

Como participar

Pela sua corretora, durante o período de reserva. Você define o valor e pode estipular um preço máximo. Se houver muita demanda, recebe apenas parte do pedido (rateio).

Riscos

  • Histórico financeiro curto disponível para o público.
  • Preço de oferta pode ser alto, especialmente em momentos de euforia.
  • Lock-up: quando acaba o prazo em que sócios não podem vender, pode haver pressão de venda.

O que analisar

Destino dos recursos, endividamento, rentabilidade, múltiplos como P/L e EV/EBITDA comparados a empresas já listadas, e a qualidade da governança.

A atividade de IPOs depende muito do nível de juros: com Selic alta, poucas empresas abrem capital.

Perguntas frequentes

FAQ
O que é IPO?

Initial Public Offering: a primeira vez que uma empresa vende ações ao público e passa a ser negociada na bolsa.

Como participar de um IPO?

Fazendo uma reserva pela sua corretora durante o período de oferta, indicando o valor e, se quiser, um preço máximo.

IPO sempre dá lucro?

Não. Muitas ações caíram bastante depois do IPO. É preciso analisar a empresa e o preço da oferta.

SL
Sancler Leal - Analista CNPI

Analista de valores mobiliários certificado CNPI e trader desde 2008. Fundador do Mundo Trader, que desde 2017 forma traders e investidores em day trade, forex e investimentos. Opera mini índice, mini dólar, forex e ouro com price action.

Conteúdo educativo. As informações deste artigo não constituem recomendação de compra ou venda de ativos. Investimentos em renda variável e operações alavancadas envolvem risco de perda.