Os juros futuros mostram o que o mercado espera para os juros nos próximos meses e anos. São acompanhados de perto por traders, gestores e investidores de renda fixa.

O contrato DI1

O DI1 é um contrato da B3 que reflete a taxa DI média esperada até o vencimento. Os vencimentos vão de meses a mais de dez anos. Quando se diz que "o DI de janeiro de 2029 subiu", significa que o mercado passou a esperar juros mais altos até essa data.

A curva de juros

Ligando as taxas de cada vencimento, forma-se a curva de juros:

  • Curva positiva (inclinada para cima): juros longos maiores que os curtos, o padrão normal.
  • Curva invertida: juros curtos maiores que os longos, normalmente quando o mercado espera cortes da Selic.

Abertura e fechamento

  • Curva abrindo: taxas subindo. Sinal de mais risco ou expectativa de juros altos.
  • Curva fechando: taxas caindo. Alívio.

O que move os juros futuros

  1. Decisões e comunicados do Copom.
  2. Inflação (IPCA) e expectativas.
  3. Risco fiscal: dúvidas sobre as contas públicas pressionam a ponta longa.
  4. Juros americanos e o Fed.

Impacto nos outros mercados

  • Bolsa: curva abrindo costuma pressionar o Ibovespa, principalmente varejo, construção e small caps.
  • Renda fixa: títulos prefixados e IPCA+ perdem valor quando a curva abre (marcação a mercado). Veja Tesouro IPCA+.
  • FIIs: sensíveis à ponta longa.

Acompanhar o DI1 junto com o mini índice ajuda a entender o fluxo do dia.

Perguntas frequentes

FAQ
O que são juros futuros?

São contratos negociados na B3 (DI1) que refletem a expectativa do mercado para a taxa DI em datas futuras.

O que é a curva de juros?

É o gráfico das taxas dos contratos de juros futuros por vencimento. Mostra o que o mercado espera para os juros ao longo do tempo.

Por que os juros futuros afetam a bolsa?

Porque juros mais altos aumentam o custo de capital das empresas e tornam a renda fixa mais atrativa, o que pressiona as ações.

SL
Sancler Leal - Analista CNPI

Analista de valores mobiliários certificado CNPI e trader desde 2008. Fundador do Mundo Trader, que desde 2017 forma traders e investidores em day trade, forex e investimentos. Opera mini índice, mini dólar, forex e ouro com price action.

Conteúdo educativo. As informações deste artigo não constituem recomendação de compra ou venda de ativos. Investimentos em renda variável e operações alavancadas envolvem risco de perda.